Кто такие бизнес-ангелы

Подобное романтичное название, казалось бы, не имеющее отношения к миру финансов, получили люди, вкладывающие средства в инновационные проекты и разработки. Бизнес-ангел самостоятельно выбирает молодую организацию, которая, по его мнению, имеет большой потенциал и способна принести доход. Простыми словами – человек вкладывает денежные средства в идею или разработку, рассчитывая получить высокую прибыль или часть пакета акций.

Кто такой бизнес-ангел

Ввиду многих причин такой инвестор не решается или не хочет запустить собственный проект, поэтому выбирает для себя роль партнера и советника, участвуя в чужом стартапе.

Бизнес-ангел умен, и отлично понимает рискованность подобных вложений. Он вполне мог бы вложить капитал в акции или выбрать иные варианты получения пассивного дохода для обеспечения собственной финансовой независимости. На практике же им движет нечто большее: желание принять участие в масштабном проекте, способном привести к прорыву, изменить отрасль или даже мир.

Термин «бизнес-ангелы» в конце семидесятых возродил профессор из Нью-Гемпширского университета доктор Ветцель. Он же сформировал определение. Согласно ему, бизнес-ангелы – это профессиональные инвесторы, финансирующие проекты на начальной или посевной стадиях, когда предсказать их коммерческий потенциал довольно проблематично.

Отличительные особенности инвестиций, которые совершают ангелы:

1. Не всегда инвестор заинтересован принимать участие в деятельности компании.
2. Обычно нет точного срока, когда запланировано вернуть средства.
3. У спонсируемого проекта может не быть коммерческой выгоды. Целью является развитие, а не только получение прибыли.
4. Часто они выбирают не только вложиться в стартап, но и курировать его, полагаясь на свой опыт или связи.

Чаще всего это физические лица, у которых имеется крупный капитал, и они готовы рискнуть. Для сравнения – классические инвесторы выбирают только те проекты, где есть подробная стратегия и бизнес-план, чтобы минимизировать вероятность неудачи. В среднем доходность ангельских инвестиций находится на уровне 500% при продаже доли, в остальных случаях – порядка 100% в год.

Куда преимущественно инвестируют бизнес-ангелы

Бизнес-ангел всегда полагается на интуицию и знания. Чаще всего ими выступают топ-менеджеры, крупные бизнесмены и инвесторы с внушительным опытом. Вместе с тем они понимают, что гарантий подобного вложения нет, ведь далеко не все стартапы выстреливают.

Чаще всего бизнес-ангелы выбирают предприятия, которые им интересны, но это не отменяет того факта, что некоторые отрасли для них более предпочтительны:

1. Биотех – около 30% от всего количества.
2. 30% – товары и услуги потребительского назначения.
3. 20% – IT-сфера и 10% – блокчейн.

В России примерно 70% ангельских инвестиций уходят в IT и digital-сферу, поскольку подобные проекты расцениваются как более эффективные. Промышленность поддерживают всего 5% инвесторов.

Также причиной тому спрос на IT-стартапы среди крупных компаний, которые покупают молодые проекты, позволяющие им в будущем автоматизировать бизнес-процессы. В первую очередь это крупные банки (Тинькофф, Сбербанк), компании Яндекс, Мейл.ру, и многие другие.

Разновидности бизнес-ангелов

Цели и потребности у бизнес-ангелов могут быть разными, на основании чего принято выделять несколько их типов:

1. Микроинвесторы. Имеют небольшой капитал до 10 тыс. долл., которые вкладывают в несколько проектов. Иногда практикуют краудинвестинг, выступая просто соинвестором, а не партнером стартапа.
2. Микроуправляющие. Финансируют инновационный бизнес, беря на себя организационные задачи, ведение бухгалтерии и подготовку документации, поиск подрядчиков и некоторые другие работы. Также могут выбирать традиционные сферы. Авторы идеи имеют возможность сосредоточиться над реализацией проекта.
3. Предприниматели. Вкладывают средства в свои проекты, которых может быть несколько, чтобы автоматизировать или расширить свое дело. Это опытные, состоявшиеся предприниматели, развивающие проекты, прямо связанные со своей основной деятельностью. Оперируют суммами до 500 тыс. долл.
4. Любители. Финансируют «трендовые» проекты, не имея глубоких познаний в отрасли, не вмешиваясь в деятельность и развитие фирмы. На руках могут иметь разнообразные суммы – от пары до сотни тысяч долларов. Обычно им важен результат, а не процесс достижения цели.
5. Корпоративные. Крупные бизнесмены или топ-менеджеры, у которых есть очень крупная сумма средств (миллион долларов или даже больше), и они хотят эффективно их вложить. Выбирают 1-2 проекта, стремясь полностью подчинить их своему влиянию.
6. Профессионалы. Редкий тип, самый желанный инвестор на рынке. Оперируют крупными суммами, но на один проект редко выделяют больше 200 тыс. долл., ведя одновременно до десятка проектов. Могут объединяться в группы для коллективного инвестирования.

Прибыль бизнес-ангелы получают от продажи своей доли в компании, которая при успешном развитии событий будет стоить в сотни раз больше их первоначальных вложений.

Стартаперы не всегда ищут профессиональных инвесторов, многих устраивает даже финансовая помощь микроинвестора или любителя, поскольку это позволит сохранить контроль над компанией.

Чем бизнес-ангел отличается от венчурного инвестора

Во многом оба типа инвестиций схожи, но существуют серьёзные отличия:

1. Бизнес-ангелы распоряжаются только своими средствами и имеют личную заинтересованность в успехе стартапа. Венчурные инвесторы привлекают деньги компании или третьих лиц, часто пользуются услугами страховых компаний для минимизации рисков.
2. Ангельские инвестиции в классическом понимании – это одиночное вложение, но ангел по своему желанию может вкладывать суммы траншами. Венчурные выдаются несколькими раундами, каждый последующий после освоения предыдущего.
3. Бизнес-ангел имеет массу возможностей, как оказывать влияние на работу стартапа. Венчурный инвестор обычно получает небольшую долю предприятия и просто наблюдает за развитием со стороны.
4. Некоторые ангелы не преследуют цель в виде получения прибыли. Они могут выбрать стартап из интереса или планируя в будущем повысить свой престиж. Цель венчурного инвестирования – материальная выгода.

Бизнес-ангелы всегда в поисках проектов с инновационной идеей. Они могут предоставить финансирование на ранней стадии, когда риски, что проект не выстрелит, достаточно высокие.

Решение о целесообразности вливания средств принимается быстро. Отношения стартапера и бизнес-ангела не отличаются формальностью: некоторые из них могут требовать минимум документов или обходиться вообще без отчётности, поскольку работают внутри самой компании и непосредственно влияют на ее работу.

Венчурные капиталисты делают выбор в пользу более привычных форм бизнеса, а средства вливают на поздней стадии, когда уже есть готовый продукт, бизнес-план и первые продажи. Решение о вложении капитала может приниматься долго, вплоть до нескольких месяцев. Венчурному инвестору регулярно необходимо получать полные отчеты о деятельности.

Оба вида инвесторов имеют разные цели, поэтому в реальности они практически не конкурируют. На начальном этапе развития стартап часто ищет бизнес-ангела, тогда как при расширении и выходе на новые рынки стремится привлечь венчурные инвестиции.

Плюсы и минусы привлечения бизнес-ангелов

Преимущества финансирования через бизнес-ангела:

1. Можно получить капитал на любой стадии проекта.
2. Он обычно не вмешивается в компанию, поэтому автор проекта может вести деятельность по своему усмотрению.
3. Иногда они готовы оказать помощь в виде связей, советов и рекомендаций.

К минусам можно отнести меньший размер финансирования, чем может обеспечить венчурный фонд (в среднем до 100 тыс. долл.). Найти бизнес-ангела – более сложная задача, чем венчурного инвестора. К тому же некоторые ангелы любят активно вмешиваться в проект.

Как найти и привлечь бизнес-ангела

Для этого необходимо придерживаться инструкции:

1. Продумать интересную идею. Бизнес может быть более традиционным или в буквальном смысле перевернуть отрасль. В идеале сам стартапер тоже должен гореть идеей, быть заинтересованным в ней.
2. Подготовить подробный бизнес-план. В нем обосновать необходимость привлечения инвестиций, показать потенциальную выгоду (в случае с бизнес-ангелом она не всегда может быть только материальной).
3. Проработать целевую аудиторию. Это покажет инвестору, что создатель бизнеса вникал в вопрос и провел тщательную подготовку.
4. Сформировать круг возможных инвесторов. Необходимо определить, какой именно тип бизнес-ангела хочется привлечь (какие у него цели, какой капитал он может предложить, должен ли он помогать вести бизнес).

На последнем этапе необходимо создать презентацию, Roadmap или дорожную карту с бизнес-планом, в котором отразить все особенности стартапа или бизнеса. План можно разослать потенциальным инвесторам для получения предложений. Актуальные данные по именам можно найти на сайте https://ratings.rvc.ru.

ТОП самых популярных бизнес-ангелов в РФ

Самые громкие имена по данным НАБА:

1. Александр Румянцев. В среднем вкладывает в проект около 50 тыс. долл., в его портфеле сегодня насчитывается порядка 60 компаний. Финансирует проекты по своей схеме: первый транш равен 3 млн. руб., соинвесторов не привлекает.
2. Богдан Яровой. По данным 2018 года вложился в 13 проектов, в среднем предлагая одному стартапу порядка 100 тыс. долл. Среди известных проектов под его крылом – Transfergo, Lobster. Продумал и реализовал ангельскую сеть SmartHub, посредством которой инвесторы могут коллективно вкладываться в разные стартапы.
3. Николай Белых. В числе финансированных им известных проектов iBuildApp и Winstrike (сервис мобильных приложений и киберспорт). Одновременно является венчурным инвестором, сумма его вложений не разглашается.
4. Эдуард Фияксель. Глава объединения ангелов «Стартовые инвестиции» и основатель кафедры маркетинга в НИУ «Высшая школа экономики». Преимущественно выбирает биотех, IT-стартапы и телекоммуникацию. Проекты не афиширует, но чек в среднем составляет до 200 тыс. долл.
5. Сергей Дашков. Отдаёт предпочтение стартапам в отрасли фармакологии и технологическим проектам. В портфеле собрал около 20 компаний, в среднем вливает 100 тыс. долл.
6. Игорь Мацанюк. Создал собственный инвестиционный фонд IMI.VC, работает в сотрудничестве с другими инвесторами. Ежегодно курирует примерно 10 проектов, вкладывая примерно до 150 тыс. долл. Выбирает игровые и мобильные приложения.
7. Игорь Рябенький. Одновременно ангел и венчурный инвестор со средним чеком около 100 тыс. долл. Выбирает отрасли финтех, биотехнологии и потребительские продукты. Создал два личных фонда Altair I и Altair II.

Итоги

Если стартап пытается воплотить оригинальную, инновационную идею, имеет ее модель и, хотя бы примерный бизнес-план, отличным вариантом получения финансирования на развитие для него станет привлечение бизнес-ангела.

Это шанс начать свое дело, раскрутить его и выйти на рынок, даже если собственной материальной базы нет. Сплоченная работа с инвестором позволит быстрее добиться цели, и воплотить в реальность оригинальную идею.