Для чего бизнесу нужен коэффициент автономии

Каждая компания имеет ряд операционных показателей, позволяющих отслеживать финансовую ситуацию и общую эффективность. Особого внимания среди них заслуживает коэффициент автономии - показатель, позволяющий понять, насколько устойчивым является предприятие. Зная результаты этого KPI, можно выяснить, какие подразделения компании являются наиболее эффективными, а в каких - следует провести дополнительный анализ и выявить проблемные точки.

Что такое коэффициент автономии?

Текущее финансовое положение предприятия может быть определено не только при помощи показателей по текущей выручке или EBITDA. Существует специальный коэффициент, позволяющий понять, насколько компания независима, какое количество ее активов появляется, благодаря своему же капиталу. К последнему может относиться не только уставной капитал, но и прибыль, которая не была распределена после получения между собственниками или не направлена на развитие компании.

Этот KPI может продемонстрировать владельцам предприятия:

• насколько компания зависит от внешних финансовых поступлений;
• насколько фирма устойчива с точки зрения своего финансового положения;
• нуждается ли организация в дополнительном финансировании и будет ли в состоянии обслуживать эти обязательства (кредиты, лизинг, заем и т.д.);
• имеется ли необходимость в пересмотре работы существующих подразделений;
• есть ли потребность в сокращении или увеличении численности сотрудников.

Чем выше данный показатель, тем устойчивее положение предприятия на рынке, и оно может работать, не опасаясь появления финансовых проблем.

Коэффициент принято рассматривать с точки зрения динамики. Если за отчетный период он вырос, значит, финансовая независимость компании увеличивается. Если происходит обратная ситуация – это свидетельствует о том, что руководству необходимо срочно предпринять какие-либо действия для решения проблемы.

Формула расчёта коэффициента автономии

Чтобы найти коэффициент автономии за определенный период времени, необходимо разделить весь собственный капитал предприятия на общую сумму его активов. Собственный капитал формируется из денежных средств, которые остаются у предприятия после того, как оно рассчитывается по всем своим обязательствам. К числу последних экономисты и эксперты относят следующие факторы:

• фонд оплаты труда сотрудникам;
• взносы в ФНС и ФОМС;
• уплата налогов;
• текущие операционные расходы (аренда помещений и т.д.);
• выплата финансовых обязательств перед кредиторами (кредиты, лизинг и т.д.).

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли, а также из суммы, сформированной в результате оценке нематериальных активов предприятия. Под активами же принято понимать все существующее имущество компании.

При проведении расчетов бухгалтер должен быть ориентироваться на строки с 1310 по 1370, а также 1600, именно там он найдет данные, необходимые для вычисления коэффициента.

Нормативное значение коэффициента автономии

Некоторые предприятия считают для себя возможным обходиться без этого показателя, используя другие KPI. Однако если компания хочет иметь более подробное понимание собственного положения, оно должно уметь рассчитывать данный показатель и ориентироваться на его нормативное значение, которое составляет от 0,3 до 0,5. Коэффициент будет зависеть от того, какой стратегии управления придерживается руководство, каким имиджем обладает компания на рынке, насколько востребована ее продукция и т.д.

Если значение этого KPI равно или менее 0,3 - это означает, что предприятие очень неустойчиво и не имеет достаточного финансового резерва. Чаще всего такой коэффициент имеют компании, которые платят слишком большое количество кредитов или имеют задолженности перед контролирующими органами. В этом случае руководству необходимо составить подробный план по скорейшему разрешению ситуации.

При значении более 0,5 можно сделать вывод о том, что компания старается обходиться без сторонней помощи в виде кредитов и старается развиваться только своими силами. Некоторые аналитики считают, что подобный подход может застопорить масштабирование бизнеса. Если значение коэффициента = 0,5 – это говорит о том, что половина денег поступает в компанию, благодаря собственной работе, а вторая половина приходит в нее через кредиты. Экономисты считают, что такой результат свидетельствует о стабильности предприятия.

Некоторые предприятия стараются выйти на максимально возможное положительное значение коэффициента, чтобы иметь финансовую независимость и в случае возникновения проблем удержаться на плаву. Если компания на протяжении нескольких месяцев несет убытки, то коэффициент может уйти даже в отрицательные значения, что чревато банкротством.

Влияние отрасли на коэффициент автономии

В ряде случае коэффициент будет зависеть от того, к какой сфере относится предприятие, исследующее собственное положение. Существует понятие фондоемкого производства, которое требует наличия долгосрочных внешних источников поступления финансов. Такие предприятия зачастую обладают более высоким коэффициентом автономии, поскольку всегда могут рассчитывать на то, что их продукция будет реализована.

Существует реестр сфер, в которых коэффициент финансовой независимости всегда выше, чем в прочих. Среди них:

• розничная торговля;
• разработка программного обеспечения;
• бухгалтерская и юридическая деятельность;
• деятельность, направленная на обеспечение безопасности;
• деятельность по ремонту и монтажу техники;
• земледелие и животноводство;
• ловля рыбы.

Компании, работающие в данных направлениях, всегда могут рассчитывать на получение высокой прибыли, которую можно пускать в масштабирование бизнеса или же на создание новых предприятий.

В некоторых случаях коэффициент автономии собственного капитала почти всегда будет находиться ниже предлагаемой аналитиками отметки в 0,3. Речь идет о предприятиях, которые постоянно или большую часть времени находятся на дотации у государства или частных инвесторах. Экономисты зачастую причисляют сюда компании, занимающиеся горной добычей, производством табака и напитков, организацией работы общественного транспорта и т.д. Такие организации могут иметь кредиты или же полностью находиться на дотации у государства, которое покрывает все убытки за счет налогов, получаемых от более прибыльных фирм.

Сотрудники предприятий, занимающиеся финансовым анализом, должны сформировать коэффициент, который устроил бы высшее руководство. Топ-менеджмент составляет план действий, направленных на то, чтобы приблизиться к выбранному значению, его задача - не допустить падения коэффициента до критической отметки, ведь тогда понадобится значительная финансовая помощь извне.

Эксперты осторожно отмечают, что высокое значение этого KPI может являться не только маркером роста собственной финансовой независимости предприятия, но и сигналом о снижении рентабельности своего капитала. Подобный коэффициент может быть использован при необходимости оценить покупателей, особенно это актуально в сфере B2B, где один бизнес предоставляет услуги другому.

Рост коэффициента автономии

Коэффициент автономии показывает степень зависимости компании от внешних денежных источников. Предприятие должно использовать эту информацию не только для поиска новых источников прибыли, но и для изменения собственных принципов работы. В первую очередь, необходимо понять, насколько большими являются кассовые разрывы между прибылью и расходами, после чего провести их подробный анализ. Эта мера позволит выявить неэффективные расходы и скорректировать бюджет, направив деньги на более важные мероприятия.

Для повышения независимости компании необходимо иметь точное понимание того, куда расходуются деньги и откуда они поступают. Необходимо делать все возможное, чтобы сумма расходов была значительно меньше, чем затраты на производство и продвижение, для этого понадобится проанализировать возможные варианты увеличения прибыли. Если последняя снижается без видимых на то причин, следует проверить рентабельность в различных разрезах (валовой, чистой или операционной прибыли, а также по марже).

Кроме всего прочего, важно, чтобы компания не злоупотребляла кредитами. Даже опытные предприятия иногда совершают ошибку, когда набирают займы и не продумывают механизм выполнения своих обязательств перед банками в будущем. Такая рискованная позиция может привести к банкротству, поэтому ее следует избегать. Если фирма имеет какую-либо задолженность, необходимо сделать все возможное, чтобы погасить ее в кратчайшие сроки, это позволит значительно увеличить коэффициент автономии. Если без кредитов обойтись не удалось, то они должны быть распределены только по тем статьям расходов, что могут принести организации прибыль.

Еще один способ скорректировать этот KPI - привлечь дополнительные средства от владельцев предприятия. Однако этот способ работает только в краткосрочной перспективе, поэтому необходимо сочетать его с точно выверенным финансовым планом по росту прибыли, оптимизации и управлению существующим капиталом.

Коэффициент финансовой зависимости и коэффициент финансового левериджа

В то же самое время существуют и другие KPI, позволяющие определить текущее положение компании. Среди них коэффициент финансовой зависимости, с помощью которого можно понять, какую долю взятые в кредит деньги занимают от всего капитала. Формула расчета здесь также проста – необходимо сумму всех обязательств разделить на существующие активы предприятия. Значение коэффициента в 0,6–0,7 принято считать адекватным, максимально он может снижаться до 0,5.

Если же показатель финансовой зависимости после проведенного анализа ниже 0,5 – это можно рассматривать как свидетельство слишком осторожного поведения предприятия на рынке. Компания старается обходиться без заемного капитала, что приводит к потере возможностей роста рентабельности своих средств. Если же коэффициент превышает значение в 0,7 – это свидетельствует о том, что предприятия очень сильно зависит от банков.

В качестве дополнительного инструмента может быть использован коэффициент финансового левериджа. Опытные предприятия используют леверидж в качестве дополнительных рычагов, способных положительно влиять на прибыль при помощи кредитов. Финансовый леверидж демонстрирует то, насколько эффективно используются заемные деньги и то, как сильно закредитована компания, иногда его называют кредитным плечом. Плюс использования этой схемы в том, что предприниматель может спрогнозировать возможные расходы и доходы с учетом необходимости обслуживать свои финансовые обязательства.

Коэффициент левериджа можно вычислить, разделив все существующие обязательства на имеющийся собственный капитал. Нормальным считается значение этого KPI в диапазоне от 1 до 2, идеальным - 1,5. Крупные предприятия могут иметь и больший коэффициент, однако экономисты считают подобные значения опасным сигналом того, что они могут попасть в серьезную зависимость от финансовых организаций.

Заключение

Компания, желающая иметь устойчивое положение на рынке, должна очень осторожно обходиться со своими финансами: важно знать, откуда приходят деньги и куда они в дальнейшем уходят. Коэффициент, позволяющий вычислить автономию, можно использовать в качестве индикатора текущей ситуации, и на его основе можно составить план мероприятий для исправления ситуации. При этом следует учитывать отрасль и специализацию предприятия, поскольку в некоторых случаях выйти на нормативные значения собственными силами не получится.

Если компания не может самостоятельно добиться финансовой устойчивости и вынуждена использовать займы, необходимо использовать чужие деньги строго по назначению. Важно, чтобы руководство компании имело точный и выверенный план того, как будет рассчитываться со всеми взятыми на себя обязательствами, в который должны входить и проценты по займам.